日経225先物で賢く資産運用

2009-04-17

日経225先物　基礎第12回　「税金と確定申告は？」

日経225先物取引は買ったものは転売、売ったものは買戻しといった反対売買による差額を決済する取引です。差額の利益は雑所得区分になり、原則確定申告しなければなりません。
その際の税率は20%（所得税15%+住民税5%）の申告分離課税になります。給与などのほかの所得とは損益通算することができません。

損失については最長3年間の繰越控除ができます。つまり、3年間に得た利益から差し引くことができるのです。
日経225先物取引の確定申告で必要となるのは、申告書B（第一表、第二表）、申告書第三表（分離課税用）、先物取引に係る雑所得等の金額の計算明細書、所得税の確定申告書付表（先物取引に係る繰越損失用）、年間の取引報告書です。

自分で作成が必要なのは年間の取引報告書だけです。
証券会社によっては取引内容をEXCELで抽出できるところがありますので証券会社を選択する際はそのあたりも考慮されたほうがいいでしょう。

これで日経225先物についての説明を終了します。
今までで不明な点などあれば遠慮なく問い合わせてください。
少しでも多くの方に日経225先物取引に対して親しみをもってもらえれば幸いです。

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2009-04-09

日経225先物　基礎第10回　「証券会社が破綻したら？」

日経225先物取引は証拠金を事前に納めることで取引が可能となります。事前に納めるということは万が一その証券会社が破綻したら証拠金はどうなるのでしょうか。

証券会社は顧客から納められた証拠金については金融商品取引所に全額差し入れることになっています。さらに金融商品取引所は差し入れられた証拠金は分別管理しているので顧客が納めた証拠金は基本的には全額守られる形になります。ちなみに、株券などの有価証券や顧客からの預かり金は顧客資産として証券会社の自己資産とは別に管理するように法令で定められています。

顧客資産は分別管理されているので保全されていますが、万が一証券会社が破綻した場合は取引停止リスクが発生します。したがって、分別管理状況などをきっちり公開している安心な証券会社を選びましょう。

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2009-04-05

日経225先物　基礎第10回　「証拠金と追証とは？」

日経225先物取引は買ったものは転売、売ったものは買戻しといった反対売買による差額にて決済する取引です。
差額で利益が出ていれば問題ありませんが、損失が出ている場合、証券会社は損失分を顧客から徴収します。

徴収するにあたって事後徴収では証券会社にリスクがあるので、担保するために顧客は証拠金を証券会社に事前に納めることになります。

日経225先物取引に必要な証拠金は毎週月曜日に見直されます。プライス・スキャンレンジからSPAN証拠金額が決定し、それを最低基準額として各証券会社が必要証拠金額を決めます。
計算式は必要証拠金額=プライス・スキャンレンジ（最低証拠金）×1.0-1.2（証券会社によって異なる）×1/10（日経225miniの場合）。

ここでプライス・スキャンレンジについて説明します。日経225（日経平均株価）の終値の前日比を過去4週間と24週間で1営業日ごとに算出し、変動幅の大きい順に並べます。

まず、4週間の中で1番大きい変動幅を30の倍数に切り上げます。現時点だと09/3/30（-390.89円）なので30の倍数だと420円となります。そして24週間の中で2番目に大きい変動幅を30の倍数に切り上げます。
現時点だと08/10/17（-1089.02円）なので30の倍数だと1,110円となります。両者のうち大きい方を採用します。この場合1,110円となります。それを1,000倍した1,110,000円が最低証拠金となります。

楽天証券の場合、必要証拠金額=1,110,000円×1.0=1,110,000円となります。ちなみに、09/4/13の週は最低証拠金が840,000円になります。

損失が拡大し必要証拠金額を超えてしまったら、追加で証拠金を納めることになります。これを追証（おいしょう）と言います。
追証は必要証拠金額を超える損失が発生した翌日の正午までに納めなければなりません。そうでないと強制決済されることになります。

例えば、投資資金150万円で日経225先物が8,500円のときに1枚売り建てた場合、111万円が必要証拠金額なら日経225先物が8,890円を上回ると追証が発生することになります。
したがって必要証拠金額の3倍を余裕資金としていればかなり安心だと言えるでしょう。

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2009-04-02

日経225先物　基礎第9回　「先物取引のリスクは？」

①元本および利益が保証されていない。これは株式投資でも同じですよね。

②「売り」「買い」どちらの建玉（たてぎょく：未決済になっている契約総数）にせよ自分の予想に反した動きがあれば、証拠金以上に損失が膨らむ可能性があります。
例えば、日経225先物を9000円で1枚売り建てた場合、現在の証拠金が111万円（楽天証券による）なので、7890円までは証拠金の範囲です。

③証拠金以上に損失が膨らむと、追加差し入れが必要な場合があります。前述の例でいうと、7890円を下回ると追加差し入れが必要となります。このことを追証（おいしょう）といい次回掲載します。

④取引に過熱感が生じた場合には規制措置（サーキット・ブレーカー制度）が発動されることがあります。

⑤日経225先物取引には取引期限があり、建玉の満期日までに反対売買しない場合、SQ（特別清算値）で強制決済されるので、自分の意図したとおりの取引ができないことがあります。

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2009-03-30

日経225先物　基礎第8回　「株式投資との違いは？」

①銘柄選び：日経225先物取引は不要、株式投資は4000以上ある上場企業の中から選択する必要がある。ちなみに、4000以上の銘柄の内訳は東証1部（1706）、東証2部（457）、大証1部（615）、大証2部（235）、JASDAQ（910）、マザーズ（192）、ヘラクレス（162）等である。

②トレンド：日経225先物取引は日経225と連動するのでわかりやすく親しみやすい。株式投資は企業の財務内容、業績、業界、不祥事等で左右される、また仕手情報で動くこともあるので複雑になりやすい。

③解析：日経225先物取引は日本を代表する225社の平均なのでマクロ経済から大局をつかむことができる。株式投資はマクロ経済はもとより、トレンドと同様財務、業績など財務諸表を読み解く必要がある。

④流動性：日経225先物取引は毎日大量に売買されているので流動性が高い。株式投資は株式の発行株数が少なければ流動性が低くなることもある。

⑤コスト：下落局面での投資機会に関して、日経225先物取引は売りから入る場合、手数料のみなので効率的である。株式投資の信用取引では売りから入る場合、手数料と貸株料が発生するので非効率である。

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